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螺纹库存大增 南北钢价悬殊—钢铁有色行业周报

作者:来源:兴业研究2018-01-12 17:03

  本周行业观点:本周黑色系螺纹现价继续大跌7.41%,其他钢材现价小幅震荡,原料端价格反弹明显,铁矿石、焦煤、焦炭期价分别收涨3.86%、4.53%、4.04%。新年以来国内大部分地区气温骤降,中部及北方普遍出现大雪天气,下游开工进一步降低,建材市场需求尤其走弱,本周螺纹钢社会库存环比大幅增加10.22%,料是螺纹现价大跌的主要原因。期货市场,一方面原料端运输受限、供应稍显紧俏,价格表现坚挺;另外热轧和螺纹期价相比现价较大贴水仍在修复,下跌动能减弱。

  截至5日,广州螺纹现价有所回落但仍达4930元/吨,相比北京及上海地区价格高出逾900元。考虑到地条钢出清、北方限产及铁路运力受天气负面影响,南方地区螺纹供给偏紧短期难以恢复,北方库存回升或仍是趋势,整体下游需求走弱下,短期钢材现价仍承下行压力;原料端,铁矿石港口库存已接近1.5亿吨,进一步走强动能不足。有色系价格震荡并已有走弱趋势,铜率先回落,锌、镍相对较强,外盘黄金及白银价格涨幅均超过2%,主要是受近期美元指数持续下跌影响,但目前在92附近有筑底迹象。未来一段时间,铜过早消化未来矿短缺预期,需求走弱将促使铜价继续回调;铝价当前相对生产成本并不算高,现货库存虽然仍高企,但考虑冬储备库需求价格预计走平趋弱;其他基本金属仍处于相对较高位置,在春节前的需求空档期回撤压力较大。

  本周数据跟踪:唐山Q235方坯价格收在3,610.00元/吨,环比下跌1.10%,Myspic钢价指数收在155.44,周环比下跌2.16%;期货价格方面,本周螺纹钢、热轧期货主力合约价格收在3,798.00元/吨、3,842.00元/吨,较上周分别变动1.06%、-0.16%。普氏62%铁矿石价格指数收在76.40元/吨,环比上周上升4.66%。主要城市钢材社会库存835.10万吨,环比上周上升5.28%;进口铁矿石港口库存14,923.20万吨,环比上升1.83%。有色方面,铜铝铅锌镍锡LME3个月期货较上周变动-1.39%、-1.38%、1.64%、1.74%、2.35%、-0.35%。黄金和白银的伦敦现货价格分别为1,317.15美元/盎司、17.16美元/盎司,较上周分别变动2.03%、2.48%。

  行业重要事件:工信部:深化供给侧结构性改革,开创钢铁工业高质量发展新局面;LomasBayas铜矿工会拒绝资方薪资提议;第八环保督察组对新疆维吾尔自治区反馈督查意见。

  发债企业及上市公司跟踪:酒钢宏兴(行情600307,诊股)收到山西高院执行裁决书;抚顺特钢(行情600399,诊股)发布锦程沙洲收购报告书;株冶集团(行情600961,诊股)拟投建年产电铅及铅钙合金10万吨。

  发债主体评级跟踪:本周钢铁有色行业无发债主体评级调整。

  本周新发债情况:本周钢铁有色行业拟发债券2只,发行主体分别为山东晨鸣纸业(行情000488,诊股)集团股份有限公司、广西投资集团有限公司。

  权益市场跟踪:本周上证综指收于3266.14,涨幅0.95%;SW钢铁指数收于3076.91,涨幅-0.02%,跑输大盘0.97个百分点;SW有色指数收于3972.15,涨幅0.08 %,跑输大盘0.87个百分点;三级子行业中,以非金属新材料3.88%涨幅居前。

  行业重要数据观察

  1、钢铁行业重要数据追踪

【行研】螺纹库存大增,南北钢价悬殊—钢铁有色行业周报

  产品价格方面:唐山Q235方坯价格收在3,610.00元/吨,环比下跌1.10%,Myspic钢价指数收在155.44,周环比下跌2.16%;期货价格方面,本周螺纹钢、热轧期货主力合约价格收在3,798.00元/吨、3,842.00元/吨,较上周分别变动1.06%、-0.16%。

【行研】螺纹库存大增,南北钢价悬殊—钢铁有色行业周报

 

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  原材料价格方面,普氏62%铁矿石价格指数收在76.40元/吨,环比上周下跌4.66%;MyIpic矿价综合指数收在72.30,环比上周上涨2.99%,其中,进口矿、国产矿环比分别上涨4.78%、0.84%;京唐港山西产主焦煤库提价和唐山产一级冶金焦市场价分别收在1,650元/吨和2,390元/吨,环比变动3.13%、0.00%。

【行研】螺纹库存大增,南北钢价悬殊—钢铁有色行业周报

 

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  库存方面:主要城市钢材社会库存835.10万吨,环比上周上升5.28%,热轧库存降幅0.37%,螺纹库存上升10.22%;进口铁矿石港口库存14,923.20万吨,环比上升1.83%。

【行研】螺纹库存大增,南北钢价悬殊—钢铁有色行业周报

 

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  2、有色行业重要数据追踪

【行研】螺纹库存大增,南北钢价悬殊—钢铁有色行业周报

 

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【行研】螺纹库存大增,南北钢价悬殊—钢铁有色行业周报

  期现价格方面:铜铝铅锌镍锡LME3个月期货收盘价分别为7,185.50美元/吨、2,245.50美元/吨、2,571.00美元/吨、3,355.50美元/吨、12,640.00美元/吨、19,875.00美元/吨,较上周分别变动-1.39%、-1.38%、1.64%、1.74%、2.35%、-0.35%。铜铝铅锌镍锡上期所期货收盘价分别为55,010.00元/吨、15,210.00元/吨、19,480.00元/吨、26,105.00元/吨、98,580.00元/吨、145,600元/吨,较上周变动-1.63%、0.56%、1.19%、1.54%、1.83%、0.84%。铜铝铅锌镍锡的上期所/LME比价关系分别为7.70、6.74、7.55、7.75、7.84、7.31。黄金和白银的伦敦现货价格分别为1,317.15美元/盎司、17.16美元/盎司,较上周分别变动2.03%、2.48%。

【行研】螺纹库存大增,南北钢价悬殊—钢铁有色行业周报

 

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  库存方面:本周铜铝铅锌镍锡LME库存期货较上周分别变动0.49%、-0.36%、-0.23%、-1.74%、-1.55%、5.18%,铜铝铅锌镍锡的上期所库存较上周分别变动18.32%、2.26%、3.00%、-12.85%、5.11%、-1.45%,两项加和的总库存较上周分别变动3.20%、0.66%、0.40%、-2.32%、-1.03%、0.75%。

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  行业重要事件点评

  1、钢铁行业重要事件点评

【行研】螺纹库存大增,南北钢价悬殊—钢铁有色行业周报

  2、有色行业重要事件点评

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