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方正中期:螺纹钢或延续承压大幅震荡洗盘波动

作者:方正中期 钢铁产业部 王永良来源:中国证券报·中证网2017-09-14 09:41

  期货:螺纹钢1801周三夜盘破位下跌,收3885(跌29),总减仓18.2万余手,成交量降低。前十名资金流向:昨日多头部分集中增仓、部分减仓,持仓量增加,集中度微增;空头部分集中增减换仓,持仓量微增,集中度微调。当前螺纹钢社会库存增加、旺季需求低于预期,高位承压回落;环保整治预期提高,低位支撑增强;夜盘多头大幅集中减仓,盘面承压破位下跌后反弹,走势较弱。关注钢铁产业部王永良新浪微博,查看黑色资金流向报告,抓趋势大机会。短期或延续承压大幅震荡洗盘,注意3850-3920区多空资金主动性,防范破位下跌后减仓。

  现货:昨日唐山钢坯3800(涨10)库存低位、需求一般;铁矿石持稳为主、焦炭强势(邢台焦企提涨100)。全国主要城市螺纹钢部分小涨,需求一般,山东钢企挺价,上海4090(涨20),北京4020(涨10)。近期钢厂库存下降,社会库存续增;产能利用率、粗钢日均产量等维持高位,供给量受检修及环保影响小幅下降。主导钢厂话语权较强,上旬出厂价持稳挺价(河钢、沙钢螺纹持稳挺价)。近期需求低于预期,现货受钢厂限价、检修增加预期和去产能环保政策预期影响支撑较强,受期货影响波动加大。9月东北地区19家钢厂南下计划总量约为43万吨,环比增加24万吨,同比增加16万吨。其中螺纹钢南下计划量20.5万吨,本月中下旬开始集中到达南方各港,对市场将有压制作用。

  宏观及外盘因素:今日10点召开国民经济运行情况新闻发布会。国常会:全国督查发现部分地方去产能不到位,要求坚定不移去过剩产能。住建部、发改委、财政部、能源局四部门:重点推进京津冀及周边地区“2+26”城市“煤改气”“煤改电”及可再生能源供暖工作。河北秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案印发:对钢铁 、焦化、铸造行业实施部分错峰生产。四川:推动能耗超标的、不符合产业政策的落后产能退出。大商所:修改铁矿石期货合约质量标准,自I1809合约起施行。外盘:美股续涨,美元指数反弹,原油上涨,美铜破位续跌,黄金续跌,短期钢铁产业品种或延续承压波动。

  简要策略:螺纹钢1801或延续承压大幅震荡洗盘,注意3850-3920区多空资金主动性,防范破位下跌后减仓;波段操作:平空观望,若反抽3900-3950区承压回调则做空,若下探3800-3850区企稳则平空做多。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线:平空观望,若反抽3900-3950区承压回调则做空,若下探3800-3850区企稳则平空做多。

  策略分析:当前旺季需求表现低于预期,下旬及后期北材南下将压制南方高价,在没有较大供需矛盾情况下高价钢材拉涨空间受限,螺纹钢热卷高位承压。近期部分钢厂安排检修计划、九月份去产能及环保限产预期等因素利多,下方强支撑区多头支撑将增强,预计延续高位宽幅区间震荡行情,大幅洗盘增多。操作上:回踩强支撑区企稳后做多,上冲压力区承压弱势回落时做空,注意关键区多空资金主动性。

  提示:河南省公布2017-2018年钢铁焦化等行业秋冬季错峰生产实施方案征求意见稿。环保部:近日还将开展综合治理攻坚战,将驻点进行巡查2+26个城市,并对措施落实进行问责。机构预测8月投资或略有放缓,工业生产和消费将呈稳健趋势。京津冀大气环保局本月底前组建,首战瞄准今冬明春大气污染。唐山启动秋冬季大气污染治理攻坚行动:铸造企业、建材行业采暖季全部停产,焦化企业出焦时间延长。


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