期货:螺纹钢1710周五承压下跌,收3140(涨13),总增仓11万余手,成交量增加。前十名资金流向:多头部分集中增仓,持仓量增加,集中度增加;空头部分集中增仓、部分减仓,持仓量增加,集中度小增。短期资金延续移仓换月;反弹后远月空头延续主动增仓压盘、3130附近支撑显现但仍较弱;近月贴水增大情况下多头被动减仓跟跌;短期或有承压下探波动,注意3100-3170区多空资金主动性,防范资金打压超跌后减仓洗盘。
现货:唐山钢坯3170(跌40)成交较差,铁矿石部分下调、焦炭维稳。全国主要城市螺纹钢主流弱稳、心态较弱,上海3660、北京3670。当前钢厂高炉开工率、产能利用率、粗钢日均产量等仍较高,高利润下供给压力仍偏大、库存相对高位;去产能预期下市场支撑较强,钢厂多维稳挺价(河钢、沙钢螺纹钢下旬报价维稳)。短期旺季需求增加对市场有支撑,但受近期阴雨天气及月底资金偏紧影响,成交偏弱,市场被期货带动影响加大。
简要策略:螺纹钢1710或有承压下探波动,注意3100-3170区多空资金主动性,防范资金打压超跌后减仓洗盘;波段操作:持空15%资金仓位,突破3155平仓,若3180-3230区承压弱势回落则做空,若3000-3100区支撑较强则平空做多。短线:持空15%资金仓位,突破3150平仓,若3165-3200区承压弱势回落则做空,若3050-3100区支撑较强则平空做多。
策略分析:短期期货受资金市场流动性紧张预期、库存偏高、钢厂利润较大等影响承压破位大跌,而期货连续下跌后受贴水增大、后期深化去产能及旺季需求增多等因素影响,多头低位支撑将增强,注意资金移仓换月时期洗盘震荡波动将加大。操作上:压力区高位承压弱势回落时做空,回调强支撑区企稳后做多,注意关键区多空资金主动性;期货超跌后,需要补库以及中长线多单投资者可以择机分批布局远月中长线多单。
提示:国务院、央行、发改委、银监会高层对房地产密集表态,引导资金流向实体,严加防范地产泡沫。周小川:货币政策将强调“稳健中性”,继续采取措施逐步去杠杆。季末前流动性仍会以偏紧为主,但央行维持合理必要的流动性态度不变。3月上旬,重点钢铁企业粗钢日均产量168.8万吨,环比降幅2.87%。截止3月上旬末,重点钢铁企业钢材库存量1412.74万吨,环比增幅7.95%。中期协、中钢协钢铁市场形势座谈会:需警惕钢铁市场政策、库存、出口等方面的风险,不可盲目乐观。
(方正中期 钢铁产业部 王永良)