期货:螺纹钢1705周一冲高回落,收3581(涨6),总减仓14.5万余手,成交量降低。前十名资金流向:多头延续大幅集中减仓,持仓量大减,集中度大降;空头延续大幅集中减仓,持仓量大减,集中度大降。短期资金延续移仓换月:近月拉涨后多头主动减仓、贴水增大时空头主动减仓,远月空头延续压盘、下跌后支撑显现,盘面承压回落;短期或延续承压波动,注意3550-3600区多空资金主动性,防范资金减仓来回洗盘。
现货:唐山钢坯3310(涨10)成交偏弱,铁矿石小涨、焦炭挺价。全国主要城市螺纹钢主流维稳、成交偏弱,上海3730、北京3800。当前钢厂高炉开工率、产能利用率、粗钢日均产量等仍较高,高利润下供给压力仍偏大、库存相对高位;清理地条钢预期下市场支撑较强,钢厂延续挺价(河钢、沙钢3月中旬建材维稳)。短期旺季需求增加对市场有支撑,但需注意钢厂复产及期货波动影响。
简要策略:螺纹钢1705或延续承压波动,注意3550-3600区多空资金主动性,防范资金减仓来回洗盘;波段操作:持空10%资金仓位,突破3600平仓,若3600-3650区承压弱势回落可做空,若3500-3550区支撑较强可平空做多。短线:持空20%资金仓位,突破3590平仓,若3600-3650区承压弱势回落可做空,若3500-3550区支撑较强可平空做多。
策略分析:短期期货受库存偏高、钢厂利润较大等影响防范近月合约高位资金减仓回调波动,而受期货贴水、清理地条钢去产能超预期及旺季需求增多等因素支撑,多头低位支撑将增强,注意资金移仓换月时期洗盘震荡波动将加大。操作上:回调强支撑区企稳后做多为主,压力区高位承压弱势回落时可平多做空,注意关键区多空资金主动性;期货超跌后,需要补库以及中长线多单投资者可以择机分批布局远月中长线多单。
提示:国务院、央行、发改委、银监会高层对房地产密集表态,引导资金流向实体,严加防范地产泡沫。
(方正中期 钢铁产业部 王永良)