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方正中期:资金市场流动性紧张 铁矿石延续承压波动

作者:方正中期 王永良来源:中国证券报·中证网2017-03-21 09:28
   期货:铁矿石1705周一夜盘减仓续跌,收701.5(跌10),总减仓9.2万余手,成交量降低。前十名资金流向:昨日多头部分集中减仓,持仓量减少,集中度降低;空头部分集中减仓,持仓量减少,集中度降低。短期资金延续移仓换月:近月多头主动大幅减仓,远月空头延续主动增仓压盘、支撑极弱,盘面承压续跌。短期或延续承压波动,注意690-710区多空资金集中增减主动性及螺纹影响,防范资金减仓来回洗盘。

  现货:昨日港口61.5%PB粉(湿吨)(注意:期货矿石为干吨)主流维稳、成交一般:曹妃甸700(跌5),青岛港685(涨5),日照港685(涨5)。4月份新加坡掉期88元/吨(续跌)、普氏62%铁矿石指数$91.3(跌0.7),BDI指数续涨,离岸人民币微跌。当前内矿开工率回升,主流维稳、成交一般;港口低品位矿库存较高、高品位矿库存相对偏低,价差较大,总库存历史高位。近期限产结束后河北钢厂将增加补库,提振市场需求,仍需注意期货波动影响。

  宏观及外盘因素:周小川:货币政策将强调“稳健中性”,并继续采取措施逐步去杠杆。资金紧张时刻提前到来,超2万亿缺口搅动,市场流动性紧张局面将不断升级。3月29日英国启动退欧条款。沙特领头OPEC欲重续减产协议,但非OPEC国家须配合。外盘:美股震荡,美元指数震荡,原油微涨,美铜承压下跌,黄金偏强震荡,短期螺纹钢铁矿石或延续承压波动,注意钢厂调价影响。

  简要策略:铁矿石1705或延续承压波动,注意690-710区多空资金集中增减主动性及螺纹影响,防范资金减仓来回洗盘;波段操作:持空10%资金仓位,突破707平仓,若680-700区支撑较强可平空做多,若715-730区承压弱势回落可做空。短线:持空15%资金仓位,突破705平仓,若685-700区支撑较强可平空做多,若712-725区承压弱势回落可做空。

  策略分析:短期期货受库存历史高位、限产政策等影响防范高位资金减仓回调波动,而受期货贴水、清理地条钢去产能超预期及钢厂高利润等因素支撑,多头低位支撑将增强,注意资金移仓换月时期洗盘震荡波动将加大。操作上:回调强支撑区企稳后做多为主,压力区高位承压弱势回落时可平多做空,注意关键区多空资金主动性;期货超跌后,需要补库以及中长线多单投资者可以择机分批布局远月中长线多单,细节可电话咨询;产业部深入一线调研,布局期现货波段、中长线投资方案,开展资产管理、投资咨询业务,策略指导交易。

  提示:国务院、央行、发改委、银监会高层对房地产密集表态,引导资金流向实体,严加防范地产泡沫。楼继伟:不能浪费财政和货币政策买来的时间,否则改革阵痛会更剧烈。央行工作论文:货币政策以控制通胀为主,兼顾转型发展和金融改革。


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