央行统计数据显示,2013年末至2014年3月,境外资金持有境内人民币股票的规模一直处于下降通道,至2014年3月末,降至阶段低点3193亿元。
2014年4月10日,沪股通机制正式宣布启动后,外资持股规模转而开始上升。到2014年10月末,沪股通正式启动前,外资持股增加到4713亿元。
沪股通启动后,外资入场进一步加快。2015年5月末,外资持股达到第二个阶段高点,持股市值超过8500亿元。其后,随着A股指数的回落,外资持股市值在2015年11月回落到4600亿元上下。
进入2016年后,外资持股重新进入稳步增长态势,当年11月深股通启动前,持股市值重新回升到7000亿元上。
深股通开通后,外资持股市值上升的步伐更加稳健。2017年初以来,外资持股在绝大多数月份均为正增长,至9月末突破一万亿元关口。
统计显示,截至10月末,北向资金累计流入A股市场3263亿元,这个数值约占外资持股的三成以上(尚未考虑持股升值因素)。这表明沪港通、深港通已经成为外资增持A股的首要通道。
在外资持股快速增长的同时,A股市场的投资风格也发生了巨大转变。这两者有关系么?
“有,而且非常关键。”上海一家资产管理规模超过千亿的基金公司投资总监认为,外资在A股市场过去一年的风格转变中起了重要作用。
“一个突出的例子是蓝筹股的上涨。”上述投资总监认为,2015年以前,市场偏爱小盘股和主题炒作,既有历史原因,更有市场流动性上的考虑:股市整体流动性偏紧,长线投资者规模不大,导致资金消耗量小的小盘股和垃圾股格外受宠。“炒不动”的大盘股则被边缘化。
但随着外资的持续入场和“抄底”蓝筹股,蓝筹股的投资者结构开始出现变化。以今年以来累计涨幅约88%的贵州茅台为例,今年10月25日以前,该股日成交从未超过32亿元,对于一个市值超过7700亿元的巨无霸来说,这种状况似乎让人觉得难以理解。而此类情况在蓝筹股群体内比比皆是。
“其中的原因就是,蓝筹股的大量筹码被外资‘锁仓’了。低估值的蓝筹股被外资等长线投资者大量持有后,整个市场的格局开始变化。”上述投资总监认为。而随着这样的案例越来越多,价值投资在A股市场也渐成风潮。
随着外资对A股市场的影响力越来越大,其持股情况也越来越受关注。
统计显示,截至10月30日,通过沪股通买入A股的外资,持有流通股比例最高的前十大个股为:上海机场、飞科电器、方正证券、宇通客车、福耀玻璃、恒瑞医药、伊利股份、益丰药房、长江电力、青岛海尔,持股比例在30%至8.47%不等;通过深股通买入A股的外资,持有流通股最集中的前十大个股为:海康威视、美的集团、老板电器、索菲亚、格力电器、卫士通、汇川技术、顺丰控股、云南白药和苏泊尔,持股比例在12.4%至5.6%不等。
梳理QFII持股情况可以发现,截至三季度末,单个QFII机构持有流通股比例最高的前十大上市公司为:南京银行、宁波银行、北京银行、海天味业、黄山旅游、华峰超纤、蓝思科技、天房发展、威孚高科、吉峰农机,持股比例约16%至3%。
外汇局公布的最新数据显示,截至2017年10月30日,累计批准合格境外机构投资者(QFII)额度944.94亿美元,与上个月持平;累计批准人民币合格境外机构投资者(RQFII)额度5903.62亿元,较上个月增加9.06亿元。
东北证券研究总监付立春昨日对《证券日报》记者表示,当前中国A股国际化正在有序的向前推进,随着中国A股获准纳入MSCI新兴市场指数以及沪港通和深港通的相继开通,中国资本市场与国际间的交流与融合越来越密切。目前A股较多行业估值水平不高,吸引力逐渐提升,因此,QFII和RQFII等国际投资机构都在积极布局A股市场。
付立春表示,当前是进一步推进A股国际化一个比较不错的时间窗口,QFII和RQFII额度可以再放大,便利外资的进入,这对于推动中国资本市场的国际化和价值投资意义重大。未来包括额度和管制也会进一步的开放和发展。
随着上市公司三季报披露完毕,QFII的投资路径也逐渐清晰。《证券日报》记者统计发现,截至10月31日,在已披露三季报的上市公司中,QFII三季度共持有206只个股,累计持股数量为71.94亿股,合计持股市值1195.18亿元(以三季度末收盘计算)。其中,QFII当期新进70只个股,增持65只个股。在QFII新进和增持个股中,从行业来看,按市值来排名,食品饮料、家用电器、医药生物和银行排名前四,持仓市值均超过2000亿元。
付立春认为,三季度末QFII布局排名靠前的行业都是大消费类行业,特别是以食品饮料为代表的个股,与当前A股这一波行情的特点基本一致。(以上内容综合自上海证券报、证券日报等。)