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西部首家登陆A股的银行来了 打新不要错过

魏倩上海证券报

  A股再发银行“入场券”,这次轮到西安银行!

  根据10月30日证监会发审委发布的IPO过会企业名单,西安银行首发通过。这是今年第5家过会的银行。此前,郑州银行、长沙银行、紫金农商行、青岛银行首发过会。目前,郑州银行和长沙银行已完成发行。

  西安银行筹备上市大概三年。若顺利完成发行,将是陕西省首家上市银行,也是首家登陆A股的西部银行。

  一看股东:

  最大股东是外资行

  西安银行前身为西安城市合作银行,是在城市信用合作社等基础上,经过复杂的股权清理等流程整合而来。

  根据最新招股书,截至2017年12月31日,西安银行总资产为2341.21亿元,同比增长7.41%;负债2164.05亿元,同比增加7.13%。该行下辖包括总行营业部、8家分行,10家区域支行和12家直属支行等在内共174个营业网点,控股2家村镇银行,并参股比亚迪汽车金融有限公司。

  与其他城商行一个最大不同在于,西安银行持股比例最大的单一股东是加拿大的丰业银行。这家外资行于2004年获批参股,并于2015年增持。截至2017年12月31日,丰业银行持有西安银行股份79960万股,持股比例19.99%。

  不过,“大当家”另有其人———西安市人民政府。招股书解释,该行股东———西投控股、西安经开城投、西安城投(集团)、西安曲江文化、长安国际信托、西安金控、西安浐灞管委会及西安投融资担保基于行政关系、股权关系或协议安排成为西安市人民政府的一致行动人。截至2017年12月31日,这8家股东合计持有西安银行股份约12.11亿股,持股合计30.28%。

  二看盈利:

  去年净赚21亿元

  先来看经营数据。截至2017年末,西安银行营收49.26亿元,同比增速9%;归母净利润为21.31亿元,同比增速为6%。增幅表现,远低于长沙银行,但好于郑州银行。

  不过,净资产收益率和基本每股收益在最近三年连续下降。截至2017年末,该行净资产收益率为12.76%,基本每股收益0.53元。

  西安银行主要业务包括公司金融、个人金融、资金业务和其他业务。其中,公司金融业务主要是存贷款、票据贴现和中间业务等,是该行的主要收入来源,营收占比一直超过50%。

  这样的业务结构也意味着,与其他地方城商行一样,西安银行也主要依赖于利息收入。截至2015年、2016年、2017年末,西安银行贷款和垫款利息(未含票据贴现)收入分别占当期利息收入的65.22%、56.18%和55.91%。也就说,盈利能力受到市场利率或者贷款利差较大影响。

  三看资产质量:

  不良率连续下降

  西安银行资产质量好于同一报告期的郑州银行和长沙银行。截至2017年末,该行不良贷款率分别为1.18%,拨备覆盖率分别为223.31%。这两个指标都连续三年下降。

  西安银行解释,报告期内,由于中国宏观经济增速放缓,部分地区和行业的信贷风险集中暴露,包括该行在内的国内商业银行的不良贷款率显著上升,拨备覆盖率有所下降,但总体而言,贷款组合的整体质量仍保持在较高水平。

  西安银行批发和零售业贷款投放最多,比例达67.43%,但同时不良率也较高。截至2015年末、2016年末和2017年末,该行批发和零售业贷款的不良贷款率分别为4.66%、2.60%和2.71%,总体呈下降趋势。

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