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新发基金投资攻略

宗乐中国证券报·中证网

  截至12月14日,共有91只公募基金正在募集或已公布发售公告。其中包括32只债券型基金、26只混合型基金、17只指数型基金、8只灵活配置型基金、6只股票型基金与2只增强指数型基金。

  今年以来,市场波动较大。我们从本期的新基金中精选出了2只权益类基金、1只偏债混合型基金和1只纯债型基金,其基金经理均拥有超过3年的投资经验,投资者可根据自身风险偏好进行参考。

  □招商证券 宗乐

  鹏华优选回报

  鹏华优选回报(代码:006526)是鹏华基金新发行的一只灵活配置型基金。基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中证综合债指数收益率×20%。基金的股票投资占基金资产的比例为0-95%,且投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%。在严格控制风险的前提下,基金管理者力求通过对不同资产类别的动态配置和个股精选,实现超额收益与长期资本增值。

  自上而下分析行业投资机会:基金通过“自上而下”与“自下而上”相结合的方式进行股票投资,重点关注行业增长前景、行业利润前景对行业进行研判,同时结合对行业结构、商业模式、竞争要素等因素的共同研究,判断行业的成功关键要素,为预测行业经营环境的变化建立起扎实的基础。

  自下而上分析企业竞争优势:基金在自上而下挖掘有良好增长前景行业的基础上,通过定性与定量相结合的方式,对企业的基本面与估值水平进行综合的研判,对个股进行自下而上的优选。定性分析时,基金通过公司的竞争策略与核心竞争力进行分析,挖掘出具有可持续竞争优势的公司;基金管理者同时也会对管理层进行研究,筛选出具有良好治理结构的公司。定量分析方面,基金基于行业特点确定对股价最有影响力的估值方法,选择优质的低估投资标的进行投资。

  精选港股通标的,挖掘跨市场机会:基金也会同时关注港股通标的的长期投资价值。对于港股,该基金主要关注的标的包括具有行业代表性的中资公司、具有行业稀缺性的香港本地与外资公司,以及在估值、折溢价、分红率等方面有优势的港股投资标的。

  基金经理经验丰富,坚守价值风格:拟任基金经理王宗合拥有近8年的基金经理经验,曾任食品饮料、商业零售、纺服等多行业研究员,长期坚持消费价值风格。目前共管理着10只基金,其中管理时间最长的鹏华消费优选基金在其8年任期内回报排名前20%,管理业绩较好。

  投资建议:该基金是灵活配置型基金,属于中等风险基金。预期风险和收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。建议看好价值蓝筹长期投资价值且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

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