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光大:一季度基金仓位小幅上升 增配主板趋势持续

刘均伟微信公众号光大研究S

  ◆2017年一季度开放式偏股型基金业绩提升显著。

  随着A股市场行情回暖,基金整体收益率较去年四季度有较大幅度上升。股票型基金和混合型基金一季度平均收益率分别为4.10%和2.34%,环比上季度分别上升5.74%和3.68%。开放式偏股型基金季度收益率为正的比例超过80%,收益率排名前列的嘉实沪港深精选、易方达消费行业、南方品质优选等基金季度收益率均超12%。

  ◆基金净资产增减额各半,四成基金份额缩水。

  剔除2017年一季度及去年四季度成立的基金,开放式偏股型基金净资产的变动额度集中分布在正、负5亿元之间,分别有51.28%的股票型基金和48.45%的混合型基金净资产有所减少。相比而言,一季度基金份额四成缩水,基金份额增加的比例不足两成,近一半基金的份额报告期内未发生变动。

  ◆基金仓位小幅上升,行业配置比例微调。

  截止2017年一季度末,股票型基金平均仓位为87.90%,较2016年四季度上升1.47个百分点。根据基金一季报披露的行业持股信息统计,股票型基金再度增持制造业,增持比例为0.99%;持续减持信息服务业,减持比例为1.76%。混合型基金重新增持信息技术服务业2.39%,大幅减持金融业比例达4.30%。两大类基金一季度同时超配制造业、信息技术服务业及批发零售业。

  ◆基金重仓股增配主板趋势持续,行业配置分散度增加,医药行业领先依旧。

  一季度基金十大重仓股的板块分布有所调整,对于主板股票的偏好持续提升,总市值占比达56.93%,较三季度提升1.93%。而重仓股的行业配置分散度增加,医药、电子行业配置比例依旧领先,行业持仓总市值占比分别为12.24%、9.21%。基金重仓股所属行业持仓市值比列最高的6个行业:医药、电子、食品饮料、银行、家电和机械行业指数一季度均不同幅度上涨。

  ◆重仓股热衷大蓝筹,个股配置集中度提升。

  2017年一季度基金重仓股票数量减少260只,重仓股持仓基金数、持仓市值总计和持仓市值比例均较上季度显著提升。基金重仓持股更偏向于格力电器、贵州茅台和工商银行等蓝筹股,分别有301只、301只和270只基金持有;基金持仓总市值领先的个股多为格力电器、贵州茅台等行业内龙头企业,持仓总市值分别为109.68亿元和101.40亿元;盛洋科技、耐威科技的基金持仓市值比例超过30%,位居前列。

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