基金机构认为,宏观基本面、流动性及市场情绪三大因素即将产生共振,股指维持了近18个月的震荡盘整也有望结束,进入大周期的主升阶段,并将持续一段时间,战略性牛市已渐行渐近。
民族证券:股指震荡盘整有望结束
近期市场的几点变化值得关注。首先,投资者信心指数与两融余额持续攀升,市场做多情绪高涨。盘面显示,每逢调整,资金逢低吸纳动作明显。其次,主板与创业板跷跷板效应有所改善,近期市场各大指数同步运行,说明场内流动性有所改善,赚钱效应明显提升。最后,市场热点开始扩散,不再限于“漂亮50”。除了周期股轮动外,金融与消费股调整后重新走强,人工智能、芯片、新能源汽车等新兴产业股轮番表现。股指维持震荡上行趋势,且稳中有进,个股赚钱效应也处于上升期,市场操作性增强。
广州万隆:大盘下跌空间并不大
近期大金融和资源股似乎已经成为了天平的两端,将大盘指数牢牢控制在股掌之间。任何一方蠢蠢欲动的时候,都会受到对方牵制,使得大盘始终不能摆脱箱体震荡的格局。所以资源股跌,但金融为代表的上证50却再度崛起,这无形中封杀住了大盘向下调整的空间,所以大盘下跌的空间并不大。至于中小创,在陆续创下反弹新高后短线有震荡休整的需要。
随着获利资金集中出逃,杀跌股数量急速上升,A股又迎来一次市场风格切换引发的热点大洗牌,短期或继续维持主线不明的热点混战状态,博弈节奏也会加快,所以热衷挣快钱的短线投资者注意快进快出,而持有中长线品种的投资者则不要盲目追涨杀跌,耐心等待轮涨机会出现反而更有效。
天弘基金:四季度看好食品饮料和电子板块
消费股由于其稳定增长的内在属性,被誉为全球资本市场上的“长牛”品种。近期,在新一代i-phone发布、白酒板块再度强势等利好下,消费股再度成为市场引擎。消费主题基金业绩同样水涨船高,天弘基金旗下天弘周期策略年内收益已近20%。三、四季度往往是大消费的旺季,大消费板块或迎来年内“第二春”。国泰君安认为,随着经济增长保持温和,未来具有业绩稳定性,且整体涨幅相对较小的消费板块的风险收益比,较周期、金融板块要更高。8月CPI同比回升至1.8%,市场通胀预期升温,叠加中秋、国庆假日到来,或将对消费板块行情形成催化,秋季市场有望演绎消费股行情。对于未来的投资策略,在天弘周期策略半年报中,陈国光曾认为中国经济未来的出路在于结构转型,主要体现在国家政策扶持的新兴产业和稳定成长的内需消费。因此基金的组合以结构调整中的成长性行业和景气度上升的行业为主,精选个股,适度优化,减少净值波动。