返回首页

券商看市:市场短期有扰动 下跌空间基本探明

王寅中国证券报·中证网
  中证网讯券商分析认为,大盘重要支撑的力度较强,短期调整不改市场中期向好趋势。投资布局方面,建议加大对于制造业的关注,同时从传统优势行业与新兴发展行业中寻找优质标的。

  短期下跌空间基本探明

  周一沪深两市大幅跳空低开后先抑后扬,走出探底回升的反转走势,主要股指全线飘红,半导体、5G通信大涨。

  招商证券认为,盘面看,当下市场风格呈现强者恒强局面,5G通信、国产芯片、人工智能等战略新兴产业风头正盛,年底业绩结账期,资金更愿意抱团取暖,券商板块仍属于左侧布局品种。

  技术上看,大盘单针探底实体阳线再次验证沪指的缺口至3300点区间和创业板的中期箱体下沿均有较强支撑。尽管日线级别MACD指标顶背离尚需时间修复,但短期下跌空间基本探明。维持中期谨慎乐观的观点,继续坚守一线核心龙头,重点关注新经济产业方向和消费升级方向。短期大盘的调整窗口尚未过去,3300点应有较强支撑,可对逢低加仓的仓位进行高抛低吸操作,等待再次向上突破的契机。

  国泰君安认为,外生变量短期扰动风险偏好,牵引投资方式向“业绩-估值”匹配思维回归,放大阶段性交易波动。但伴随扰动因素过后,价值股的确定性溢价将更加凸显。

  配置上,前期“预期+交易”双重改善的消费品行情已步入尾声,供需预期双重改善的周期将迎来年内收官之战。第五波周期或就在当下,推荐水泥、有色、石化、钢铁、煤炭行业。金融方面,伴随经济预期向好、系统性风险走低,业绩与估值的双优势使得银行、保险充当了“大盘稳定器”的作用,估值修复行情仍有空间。此外,战略看多大制造,看好“高精尖”制造,重点推荐5G、高端制造、中国芯等主题。

  两主线投资中国制造

  申万宏源认为,中国制造将不断巩固优势,同时实现更均衡的发展,建议加大对于制造业的关注,同时从传统优势行业与新兴发展行业中寻找优质标的。关注两条主线:具备全球竞争力的制造龙头,新兴产业的制造新星。

  主线一:传统优势产业的制造龙头。

  工程机械:中国工程机械企业步入全球化拐点,预计海外成长将有效帮助自主工程机械企业品牌实现从强周期向弱周期切换,结合本轮国内需求复苏,预计工程机械本轮周期向上持续期将显著强于历史水平,重点关注全球布局较为完备的三一重工徐工机械,关注国内配件龙头恒立液压。

  轨交行业:预计高铁出海将充分带动我国轨交装备企业利用全球市场,结合四季度动车招标的较高预期,推荐轨交装备全球龙头中国中车,重点关注轨交零部件国产化核心标的康尼机电、新宏泰、华铁股份、永贵电器鼎汉技术

  细分龙头:如缝制机械,中国设备性价比优势明显、产品结构不断冲击中高端,成为本轮产业转移的设备主导,持续推荐中国缝制机械龙头杰克股份、中国高空作业平台行业龙头浙江鼎力与中国塑料机械行业优势企业伊之密

  主线二:新兴产业的制造新星。

  半导体领域:随着半导体制造业大规模流入我国,对应的设备投资将进入爆发期,推荐集成电路封测设备国产优势企业长川科技、国内高纯工艺优势企业至纯科技。

  面板领域:中国企业逆周期投资在显示面板行业中已拥有一定的竞争优势,国产面板加工设备需求有望放量,国内高世代产线投产预期强烈,预计将充分利好国产面板设备优势企业精测电子、联得装备、智云股份

  工业自动化领域:我国是全球最大的机器人市场,同时我国机器人使用密度明显低于美日韩等发达国家,机器人仍有巨大的增量空间,我国机器人制造产业正处于爆发前期,建议持续关注黄河旋风、拓斯达等核心标的。(王寅整理)

中证网声明:凡本网注明“来源:中国证券报·中证网”的所有作品,版权均属于中国证券报、中证网。中国证券报·中证网与作品作者联合声明,任何组织未经中国证券报、中证网以及作者书面授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。凡本网注明来源非中国证券报·中证网的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于更好服务读者、传递信息之需,并不代表本网赞同其观点,本网亦不对其真实性负责,持异议者应与原出处单位主张权利。