澳华内镜：以快速占领增量市场为目标

　　科创板上市委员会定于7月9日上午9时召开2021年第46次上市委员会审议会议，将对上海澳华内镜股份有限公司（简称“澳华内镜”）科创板上市事宜进行审议。

　　日前，澳华内镜回复首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函，对市场拓展前景和未来发展方向、部分客户成立后不久即成为前五大客户的合理性问题等进行详细回复。公司称，未来将以快速占领增量市场为目标，加大产品升级和市场投入力度。

　　专注内窥镜领域

　　澳华内镜是一家主要从事电子内窥镜设备及内窥镜诊疗手术耗材研发、生产和销售的高新技术企业。针对未来的发展方向，公司表示，未来将以快速占领增量市场为目标，加大产品升级和市场投入力度。针对新一代内窥镜设备的开发或已上市内窥镜产品进行持续升级和优化，重点推进AQ-200系统升级及配套、AQ-100系统升级及配套、4K超高清软性内窥镜系统、内窥镜机器人等项目开发，为市场拓展打下坚实的技术和产品基础。针对以进口产品为主的三级医院，有针对性地开拓国内消化内窥镜诊疗实力较强的三甲医院，发挥龙头医院的引领作用。

　　针对部分客户成立后不久即成为前五大客户的合理性问题，公司表示，报告期内（2018年至2020年），前五大客户实际控制人均具备多年医疗器械从业经验或相关行业资源，具备销售发行人产品的能力，发行人与其开展合作之初亦会对其实际控制人业务能力进行考察了解，因此，部分客户由其实际控制人创立后不久与发行人开展交易具备合理性。

　　报告期内，公司分别实现营业收入15550.11万元、29775.45万元和26327.9万元，归属于母公司所有者的净利润分别为-579.91万元、5290.86万元和1850.89万元。研发投入占营业收入的比例分别为13.61%、10.23%和14.9%。

　　基于公司目前的经营状况和市场环境，公司预计2021年1-6月实现营业收入13000万元至15000万元，同比增长39.13%至60.54%；预计归属于母公司股东的净利润为800万元至1700万元，上年同期为负；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为600万元至1500万元，上年同期为负。

　　募资巩固主业

　　招股说明书显示，经公司第一届董事会第四次会议以及2020年第三次临时股东大会审议通过，公司拟向社会公众公开发行人民币普通股（A股）不超过3334万股，实际募集资金扣除发行费用后的净额将用于公司主营业务相关项目，具体投资项目为医用内窥镜生产基地建设项目、研发中心建设项目、营销网络建设项目以及补充流动资金。拟投入募集资金合计约6.4亿元。

　　公司表示，本次公开发行募集资金投资项目符合国家有关产业政策和公司发展战略，有助于进一步扩大先进工艺下的产能规模，提升公司在内窥镜系统领域的市场地位和核心竞争力；募投项目的顺利实施将进一步增强公司的研发实力，推动工艺技术水平升级与新产品推出，更好地满足未来市场需求；同时，本次募投项目将扩大公司销售网络覆盖面，提升公司的客户服务能力，增强客户黏性，提高产品市场占有率。

　　“医用内窥镜生产基地建设项目”是公司利用现有的技术基础及生产管理优势，对内窥镜设备生产能力进行扩充的重要载体。该项目的实施将有利于公司抓住国产医用内窥镜行业发展机遇，进一步扩大公司软性内窥镜的市场占有率，增强主营业务竞争能力和市场影响力。医用内窥镜生产基地建设项目总投资39680.03万元，规划年产3500套内窥镜设备和6500条内窥镜镜体。

　　“研发中心建设项目”将在公司目前的研发平台基础上，进一步开发新代内窥镜产品及基础技术，结合临床诊疗需求，推动公司内窥镜产品向操控自动化、诊断智能化、治疗精准化方向发展，将为公司提升市场综合竞争能力提供有力支撑。研发中心建设项目总投资10717.93万元，项目建成后将持续开发新代AQ系列内窥镜产品，并在精密加工制造、图像处理算法、软件开发应用、光学系统设计等关键技术领域进行持续的技术研发和升级。

　　“营销网络建设项目”是公司完善全国营销网络体系建设的重要实现环节，通过引进专业营销支持人才、加设全国性营销和售后支持网点，公司能更深层次地挖掘潜在目标客户并提高销售工作效率和售后服务及时性，加快对市场信息的反应速度，提升市场品牌形象，满足新产品陆续上市和业务快速发展背景下的营销服务需求。本项目将通过澳华内镜实施，营销网络建设项目总投资4602.26万元。

　　提示相关风险

　　报告期内，公司的外销收入分别为6155.5万元、9781.69万元及9695.48万元，占报告期各期主营业务收入的比例分别为39.58%、32.85%及36.85%，主要分布在欧洲、亚洲、南美洲等地区，且主要以美元结算。报告期内，公司因外币对人民币汇率波动导致的汇兑损失金额累计为171.21万元，若未来人民币进入升值通道，将对公司的经营业绩产生不利影响。

　　本次发行拟采用《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条第二款第（一）项规定的上市标准“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”在公司本次公开发行获准后的实施过程中，本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、投资者对公司本次发行方案的认可程度等多种内、外部因素的影响，存在不能达到前款条件而导致发行失败的风险。

　　公司表示，本次募集资金投资项目中“医用内窥镜生产基地建设项目”建成投产后将实现各类内窥镜镜体年产6500条和内窥镜主机年产3500台，上述项目实施后公司产能将得到较大幅度扩张，同时，新增产能中包含未来新一代产品的生产。虽然公司募投项目基于对市场需求谨慎的可行性研究分析，但产能扩大后，可能仍存在因营销能力欠缺或市场需求不达预期而导致产能无法完全消化的风险。