近日,证监会披露中银国际证券首次公开发行股票招股说明书。招股说明书显示,截至今年6月底,公司资产总计480.1亿元,2018年上半年实现营收13.54亿元,净利润5.2亿元。
值得关注的是,股东名单方面,公司无控股股东、实际控制人,其中中银国际控股有限公司持股37.14%,洋河股份持股3.16%。这也是继五粮液集团、老窖集团、泸州老窖、剑南春集团参股华西证券后,又一例白酒企业参股拟上市证券公司。
洋河股份方面也证实了这一消息,称纯属出于财务投资的考虑。笔者注意到,实际上,近一两年白酒企业布局金融领域的步伐不断加快,另一值得关注的是,白酒收藏和投资市场正在不断升温,白酒价值的回归可期。
白酒企业加速布局金融领域
据了解,中银证券为我国老牌证券公司,是由中国银行在香港设立的全资附属公司中银国际控股有限公司在2002年联合中国石油天然气集团公司、国家开发投资公司、玉溪红塔烟草(集团)有限责任公司等国内五家大型企业组建的大型券商,公司在证券行业的券商评级中,自2010年以来一直维持在A级及以上的级别,其中最近两年的评级均为A级。
从业绩来看,在过去三年半(2015~2017年和2018年上半年),中银国际分别实现了营业收入49.48亿元、28.30亿元、30.68亿元、13.54亿元,期间对应的归属于母公司股东的净利润数据分别为约20.77亿元、10.66亿元、10.67亿元、5.19亿元。其中,在IPO项目领域,中银国际揽入并成功的大项目不少。数月前,中银国际才以联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人的身份,成功协助雷军的小米集团在香港成功上市,创造了香港历史上最大科技行业上市项目,也是2018年全球规模最大的IPO项目。
在此之前,白酒企业参股上市证券公司的例子不得不提的是华西证券。2017年12月27日,华西证券顺利过会,其前十大股东名单中,泸州老窖集团、五粮液集团、剑南春集团、泸州老窖股份有限公司持股比例分别为22.66%、3.54%、8.49%和12.99%。而泸州老窖在2018年一季报中表示,参股公司华西证券的上市让公司获得投资收益达1.53亿元。
根据中银国际证券的招股书申报稿显示,其资管业务颇具优势,营收占比超过三成,超行业平均水平。中银国际的IPO,洋河股份等目前的A股上市公司作为影子股也将受益。洋河方面也证实,参股中银国际是出于财务投资方面的考虑。
事实上,近年来白酒企业布局金融领域已成为一大趋势。天眼查数据显示,目前茅台集团入股了南方证券、华泰人寿保险、贵州泰和保险经纪、茅台建信投资基金、贵州贵银金融租赁、华泰保险集团、贵阳银行等多家金融企业。五粮液、泸州老窖参股华西证券,洋河股份及全资子公司苏酒集团江苏财富管理有限公司分别出资设立江苏洋河投资管理有限公司,旨在开展主动性投资,提升综合实力。
白酒营销专家晋育锋接受媒体采访表示,主流酒企延伸金融业务有内在原因,包括现金流充足;信誉度高,普遍拥有高额授信;供应链长,便于发展供应链金融。这些因素既是酒企发展金融业务的动力,也是其优势所在。
白酒企业的上下游产业链庞大,上游有原料供应商、包装设计服务供应商等,下游有大量的经销商体系,掌握上下游企业的购销数据之后,对这些企业的信用状况、金融需求也能具备较好的判断依据,因此可以提供供应链金融相关的业务。这也是“不差钱”的白酒企业布局金融领域的原因和优势。