重组热门股传化股份大股东大举上调业绩承诺79%
近来，全球资本市场风雨飘摇。然而，重组热门股传化股份高调发布最新公告称，大股东逆市上调扣非后的业绩承诺79%。分析人士表示，传化股份大股东传化集团敢于进行业绩对赌，本身就彰显了对传化物流未来发展的信心；再加上此次逆大举上调扣非后的业绩承诺，更是坚定看好传化物流未来业绩的爆发性。中信证券化工研究团队今日发布研究报告大举上调公司目标价至31.78元。
大举上调业绩承诺彰显巨大成长性
重组热门股传化股份也一度遭遇几近腰斩的暴跌，然而，在市场出现非理性杀跌的背景下，传化股份先是高调宣布增持计划，并于8月28日出手买入275万多股，平均价格为14.71元；昨天晚间又高调发布公告，大举上调大股东扣非后的业绩承诺。
9月1日晚间，传化股份公告称，其控股股东传化集团与公司签订《盈利补偿协议》之补充协议，上调传化物流业绩承诺2015-2021年累计扣非后净利润至50亿元（原承诺为28亿元，上调79%），即2015-2021年净利润至56.88亿元（原承诺为35.01亿元，上调63%）。
据介绍，目前传化物流业务的盈利模式主要是基于用户规模增长后带来的入口效应，具有极大的爆发性。伴随未来规划中的“10枢纽+160基地”，传化物流有望凭借全国性的公路港网络，在公路物流O2O领域建立宽广的护城河，并通过易配货、运宝网、放心付等线上产品变现。
分析人士表示，此次大股东上调业绩承诺79%，不但彰显了对公司长期增长的信心，也间接促进了已签约项目的落地进度。预计在市场培育期过后，传化物流大概率将迎来业绩的爆发。
有不具姓名的投资机构表示，“以企业之力，行为国谋福之事，需要极大的战略格局和胸怀！当下，资本市场要做的就是把优质的金融资源配置给真正做大事的企业家。” 该名投资人士表示，将继续坚定持有传化股份，积极拥抱成长股。
坚定看好传化物流的不只是上述投资机构，中信证券化工研究团队今日也是发布研究报告，在维持原有估值水平基础上，根据业绩承诺上调63%，相应上调目标价为31.78元，维持“买入”的评级；而此前券商机构给出的目标价普遍在22元附近。
利好频出 具备中期配置价值
尽管风险还未完全消散，但优质成长股正逐步显现出投资价值。本周以来，大盘持续出现“海底捞月”的走势，其中蓝筹股以及优质的成长股，连续出现低开高走的走势，左侧买入的时机已然开启。作为公路物流领域的平台寡头，传化物流未来的成长性，也赋予了其股灾背景下抗跌的特性，再加上近来公司又频现利好，业内人士普遍预计，传化股份正在构筑中期底部，配置价值已然出现。
应该说，支撑上市公司股价的，无非是业绩及预期。业绩方面，传化股份近期发布三季报预告称，2015年1-9月份盈利预测为2.62-3.08亿元，同比增长70-100%。公司业绩大幅增长超预期的主要原因包括环保涂料等主营业务快速增长和出售部分子公司股权的投资收益。
除了业绩的硬支撑外，大股东的大举增持，也为公司短期股价走势提供了“定心丸”。有分析机构表示，大股东传化集团在14.71元的价格增持275万股，彰显了大股东对公司发展，尤其是传化公路物流港发展前景的信心。根据公司定增预案，包括传化物流和传化集团的核心高管均在10元/股的锁定价格参与了传化股份定增募资计划，并锁定36个月。长期来看，大股东和管理层的信心将会给公司股价带来极大支撑。其认为，传化物流的业绩兑现有望超出市场预期，继续看好公司“化工+物流”双主业驱动模式的前景。
此外，传化物流带来的盈利预期，也是机构敢于逆市调高目标价的关键。传化物流首创公路物流港模式，十五年潜心物流大数据，规划建设“10枢纽+160基地”全国性公路港布局。自2012年起，公司依托线下在行业内率先全面启动O2O布局，发布长途配货软件易配货，国内首款同城货车电召平台易货嘀，基于线下公路港的综合物流服务平台运宝网。2014年7月，公司与国家交通运输物流公共信息平台签署合作协议，跻身物流信息平台“国家队”。中信证券指出，长期来看，公司通过搭建放心付、易贷通等，依托自身的大数据，将逐步进入到金融类服务领域，而平台通过提供“电商+数据+金融”的综合服务，将业务拓展到交易前、交易中和交易后的所有环节，最终将实现整个产业链的闭合循环。
