分道制首月定增市场井喷 50家公司拟融资逾千亿

　　自并购重组审核分道制10月8日开启至今的近一个月以来，两市公布定向增发预案的公司达到50家，拟融资逾千亿元，成为下半年以来增发家数和拟融资金额最高的一个月。

　　对于定向增发市场而言，这个秋天十分热。自并购重组审核分道制10月8日开启至今的近一个月以来，两市公布定向增发预案的公司达到50家，拟融资逾千亿元，成为下半年以来增发家数和拟融资金额最高的一个月。

　　50家公司计划募资1022亿

　　我国正处于一个并购重组案例频发的时代。自并购重组审核分道制10月8日开启至今的近一个月以来，两市公布定向增发预案的公司达到50家，拟融资逾千亿元，成为下半年以来增发家数和拟融资金额最高的一个月。

　　统计显示，10月8日至11月4日，50家公司共计准备定向增发1022亿元。其中，在发布定增计划的上市公司中，预计募集资金最高的是招商证券(600999)，预计募资额为120亿元。公司称，募集资金将全部用于补充公司资本金和营运资金，以扩大公司创新业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

　　紧随招商证券之后的是威华股份(002240)，赣州稀土75.85亿元实现借壳上市。重组完成之后，原有的中纤板等林木资产将被剥离，随着稀土矿山等资产的注入，威华股份变身为稀土上市公司。

　　排名第三的是圣莱达(002473)，公司预计募资63亿元。通过这次定增，公司的主营业务将彻底转变：将公司除1.4亿元货币资金以外的全部资产和负债置出，同时注入祥云飞龙100%股权。如果顺利完成，公司将成为一家利用自有研发技术，以二次物料作为主要生产原料，以0#锌、精铅、铟、银、金、铜等金属为主要产品，以资源的高效清洁利用和循环经济为核心的具有较强发展优势的再生资源综合回收利用企业。

　　除了上述三家公司之外，在并购重组分道制首月发布定增预案的上市公司里，募资金额超过10亿元的，还有福建南纺(600483)、太平洋(601099)、招商地产(000024)、欧菲光(002456)、首开股份(600376)等21家公司。

　　并购重组助推再融资火爆

　　尽管IPO的大门在2013年一直紧闭，但股票一级市场并未因此而落寞。

　　今年前10个月披露的定向增发预案涉及约6000亿元的融资规模，已经超过了A股历史上最大的年度IPO融资规模。公开信息显示，由于大量的中字头公司集中IPO和估值较高，2007年尽管只有125家企业完成IPO，但融资金额却高达4885.9亿元，成为历史上的A股年度IPO融资峰值。

　　清科统计的数据显示，2013年前三季度中国企业完成的718起并购案例中，上市企业就完成480起，占比也高达66.9%。并购金额方面，今年前三季度上市企业并购总额因多笔巨额交易而高达391.65亿美元，大幅超越历年整体水平，在中国企业并购整体规模中占比也因此达到81.1%的极高比重。

　　定向增发由于借壳上市的加速和房地产再融资的开闸，加上并购重组分道制在10月8日正式启动等因素的影响，在2013年四季度还有可能会呈现进一步加速的态势。

　　专注于定向增发市场的深圳海润投资总经理王越认为，并购重组市场从三季度开始火爆，从时间窗口来看，还与大市回暖有关。大市的回暖解决了增发价不得低于股东大会前20日均价的九折问题。事实上，日前中泰化学就因为溢价增发而乏人问津。

　　“分道制的快速审核通道将便利上市公司通过并购进行产业调整而重生的机会，并购重组面临新一轮的高潮。”一位券商投行高层说。