中证协约谈12家券商 剑指债券承销价格战

　　因涉嫌低价竞争，12家公司债券承销机构被中国证券业协会（下称“中证协”）约谈。中证协官方网站昨日晚间披露了这一信息。

 

　　中证协官网消息称，1月12日，中证协会同中国证监会债券部、机构部对12家涉嫌低价竞争的证券公司进行了现场约谈。这12家证券公司参与了中国铁路投资公司债券项目、中核资本控股公司债券项目的招标发行。

 

　　此前有媒体报道，部分券商在公司债主承销商项目招标中，报出的承销费率低至万分之一，也就是说承销10亿元债券承销费仅有10万元。

 

　　中证协表示，低价竞争行为反映出市场有效选择机制失灵，折射出承销机构激励机制异化、信用信仰非理性、轻视执业质量、风险意识淡漠等深层次问题，长此以往将造成承销机构“看门人”职责的通道化，埋下债券市场风险隐患，进而伤及行业自身。因此，必须正视低价竞争潜在的危害影响，防微杜渐、防患于未然。

 

　　中证协已于2020年12月启动了《公司债券承销业务规范》（下称《规范》）的修订工作，明确要求承销机构建立内部报价约束制度，压实承销机构责任。目前，《规范》已完成了行业内公开征求意见，行业反馈的意见普遍积极正面，中证协将在吸收采纳有关意见和履行有关程序后，尽快发布实施《规范》。

 

　　中证协要求各承销机构按照《规范》修订过程中形成的行业共识，着手研究完善报价内部约束机制，树立权责对等和卖者有责意识，依法依规、勤勉尽责地开展尽职调查等承销工作，高质量执业。

 

　　据悉，对在公司债承销过程中明显低于成本、造成市场恶劣影响的行为，中证协将在证监会有关部门指导下进行自律调查。

 

　　中证协官网消息称，接受约谈的证券公司均表示，将按照《规范》的精神建章立制，规范自身的报价行为，提高合规与风险意识，自觉维护公司债券市场的良好秩序。