信息科技：关注引领国产化的龙头个股 荐5股

　　[摘要]

　　行业近况上周计算机板块上涨0.14%，沪深300指数上涨0.39%。计算机跑输大盘0.25个百分点，在所有板块中涨幅居于21位。相对涨幅居于前列的公司主要是飞利信、大智慧、数字政通、软控股份、太极股份等；相对跌幅居于前列的公司主要是浪潮信息、安硕信息、鼎捷软件、恒华科技等。

　　上周计算机板块动态市盈率微降。计算机（中信）板块P/E（TTM，整体法）为61.21x，2016年动态P/E（整体法）为43.60x，2017年动态P/E（整体法）为37.81x。计算机板块与沪深300的估值之比为4.65，低于近一年来的均值6.48。

　　评论自主可控加速落地，建议关注相关板块龙头个股。本周多家龙头企业发布国产化相关进展，太极股份参与政府信息化安全可靠工程二期项目招标，中科曙光百亿亿次超级计算机原型系统正式进入研制阶段，神州数码旗下子公司云科信息与Oracle签署合作协议。长期来看，政策扶持仍将是国产化/自主可控的重要驱动力；龙头企业在技术积累、人才积累、系统集成等方面具备优势，在政策扶持以及对外合作等方面获益将更多，首推太极股份、东方通、神州数码，建议关注同有科技、中科曙光、紫光股份、浪潮软件、浪潮信息等。

　　估值与建议等待板块估值切换机会，长期仍然看好云计算大数据等方向：（1）近期重点关注太极股份，东方国信，神州数码，*ST易桥，启明星辰，东方通，恒华科技；（2）长期而言，大数据首推东方国信；云计算推荐转型的软硬件龙头太极股份、用友网络、神州信息；人工智能关注东方网力、科大讯飞，以及在智能硬件下游布局完整的中科创达；车联网方向关注四维图新、千方科技；信息安全首推绿盟科技，关注启明星辰、北信源；医疗信息化首推思创医惠；国产化建议关注东方通、中科曙光等；（3）继续关注商业模式升级逐步落地的石基信息、恒生电子、超图软件、广联达、数字政通等。

　　风险（1）板块系统性估值回调；（2）政策落地速度不及预期。