民生证券-计算机行业回暖可期
研究报告内容摘要:
报告摘要:
本周市场表现:计算机板块上涨3.8%
上周计算机板块上涨3.8%,同期沪深300 上涨1.9%。TMT 其他三大板块中,传媒上涨2.3%,电子元器件上涨5.1%;通信上涨5.7%,创业板指数上涨1.3%。
上周涨幅居前的公司有:宇信科技、合众思壮、天泽信息、索菱股份、实达集团。跌幅居前的个股是:卫宁健康、万兴科技、超图软件、思创医惠、创业软件。
估值方面,计算机板块整体PE(整体法)为39.9,其中计算机硬件为35.9,计算机软件为45.3,计算机服务是34.0。行业5 日成交额为977.3 亿元,日均成交额为195.5亿元。
行业有望逐步回暖,关注信息安全、智能制造等细分领域
政策层面:受降准、扶持民营企业发展、减税降费等利好因素影响,计算机板块有望逐步回暖。本周六证监会副主席方星海指出“要推动科创板和试点注册制尽快的落地”,行业内具有卡位优势和技术壁垒的企业或将受益于科创板的落地。
产业层面:1)智能制造:本周工信部党组书记、部长苗圩表示要“加强创新能力建设”、“深入实施智能制造工程,培育发展一批先进制造业集群”,未来智能制造领域的政策扶持力度有望进一步加大,重点利好于工业互联网和MES/ERP 领域领军企业。
2)信息安全:等保2.0 预计有望在年内正式发布,覆盖面加大带来增量空间,政府和企业对于信息安全的投入或将加大,叠加“十三五”政策目标激励以及工控安全需求增加,信息安全行业景气度有望持续提升。
3)1 月10 日工信部部长表示2019 年国家将发放5G 临时牌照,同时加快推进5G终端的应用,长期来看智能驾驶领域具有重要卡位优势的企业或将重点受益。
建议关注:用友网络、宝信软件、启明星辰、美亚柏科、深信服、四维图新、千方科技。
1 月6 日我们周报推出1 月新组合:启明星辰、浪潮信息、创业软件、太极股份、科大讯飞。
本周涨跌幅:启明星辰(10.9%)、浪潮信息(3.7%)、创业软件(-3.7%)、科大讯飞(13.9%)、太极股份(-0.6%);组合收益(6.4%)跑赢中信计算机指数(3.8%)2.6 个百分点。
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风险提示
政策规划推进不及预期,政企在信息安全等领域投入不及预期。