平安基金：二季度反弹可期 布局五大板块

　　中证网讯（记者 余世鹏）4月9日，平安基金发布二季度策略报告认为，上半年国内经济总体复苏的趋势仍在，在阶段性货币放松预期加盈利修复背景下，市场有望迎来反弹，可围绕顺周期、新能源车、光伏、5G、消费五大板块进行择优布局。

　　报告指出，从目前情况来看，主要经济体的复苏大趋势已基本确立。一方面，疫情影响在全球范围边际减弱；另一方面，财政刺激和货币宽松短期内不会退出，各个经济体间的共振复苏，是二季度的新关注焦点。国内方面，本轮信用扩张顶部出现在2020年底，因此至少在2021年上半年，国内经济总体复苏的趋势仍在。

　　报告还指出，预计2021年上半年仍处于A股基本面的恢复期，随后业绩增长将进入筑顶阶段。因此，二季度内，在阶段性货币放松预期加盈利修复下，市场有望迎来反弹，而基本面的节奏错位与结构分化依然在持续。在疫情冲击与恢复阶段，头部公司的业绩都体现出了相对于中小市值公司更强的韧性。在下一阶段的盈利恢复期内，二线龙头以及中小公司业绩弹性或将逐步体现出来。

　　基于上述分析，报告认为，二季度权益市场的风格或会相对均衡，策略上注重估值和性价比。短期内，经济复苏确定性增强、通胀预期大升、利率触底回升环境下，顺周期仍是首选，可关注周期和金融板块，回避前期涨幅、估值过高的板块和个股；长期内，应持续关注受益于双循环的大消费行业、国家战略支持的大科技行业，等待主流赛道龙头估值风险消化；需精选业绩良好，估值合理的个股。

　　在具体板块配置上，报告重点提及了以下五大板块：一是“碳中和”趋势下的顺周期板块，二是新能源车板块，三是光伏板块，四是5G板块，五是消费板块。