大成基金刘旭:努力做好自下而上精选个股
不追市场热点、不执着于涨跌、不赚不懂的钱,抛开市场一切的噪音和扰动去挖掘优秀公司——这是大成高新技术产业股票基金、大成创新成长混合LOF基金经理刘旭的投资风格。
从2015年7月底担任基金经理以来,刘旭管理的大成创新成长和大成高新技术产业基金,每年业绩基本位列行业的前1/3。数据显示,大成高新技术产业在2015年至2017年连续3年保持正收益,同类107只基金中仅有17只取得这样的业绩。
坚定精选个股的投资风格,让刘旭逐渐获得了机构投资者的认可。2017年基金年报显示,大成高新技术产业的机构投资者占比高达42.34%。
坚定精选个股
“不看市场风格、不关心点位涨跌、无行业或板块偏好,我是非常标准的自下而上选股策略,在自己深入研究过的领域进行投资,长期集中持股,管理基金三年多来平均每年前十大重仓股更换三到四只。”刘旭这样总结自己的投资风格。
刘旭曾担任毕马威华振会计师事务所审计师、买方研究员等,2015年7月正式管理基金。“风格跟性格直接相关,我可能不太敏感,钝感一些更能在市场波动中坚定自己的观点。”刘旭表示,要做自己擅长的事情,目前他形成自己的投资策略:不赚自己不懂的钱,争取“低买高卖”,发掘估值合理的好股票作为股票备选池,择机替换持仓组合中已经被高估的股票。
从刘旭管理的基金季报中可以看出,9只股票持有时间超过1年,3只股票持有时间超过2年,同时,较少参与波段操作,年化换手率小于1,主动换手约0.5,大部分是因申购赎回而被动调仓;同时,仓位基本在85%左右,会预留仓位等待机会。
数据显示,刘旭管理的大成高新技术成长成立以来年化收益率达15.75%,2017年和2016年同类排名均居前15%,更在2015年至2017年连续3年保持正收益。
刘旭认为,控制风险最好的方式就是扎实精选个股,最大的风险其实是不认真研究下的分散投资。