研究报告内容摘要:
今日重点推荐
行业动态跟踪报告*电力*1-2 月电力统计数据出炉,推荐核电与大水电*中性
核心观点:与上年同期因极端天气导致用电需求超预期增长不同,2019 年前两个月的用电量回归常态水平,且增速在上年同期高基数的影响下明显放缓。来水较好推动水电大发,投产大年后的核电发电量也呈现大幅增长态势,我们重申对优质电力资产——核电与大型水电的推荐。核电板块强烈推荐 A 股纯核电运营标的中国核电,推荐参股多个核电项目的浙能电力、申能股份,建议关注拟回归 A 股、国内装机第一的中广核电力(H);水电板块推荐水火共济、攻守兼备的国投电力,以及全球水电龙头长江电力,建议关注湖北能源;火电板块建议关注全国龙头华能国际、国电投旗下上海电力。
先导智能*300450*业绩延续高速增长,泰坦超额完成业绩承诺*推荐
核心观点:鉴于行业变化和公司盈利能力的变化,我们调整公司盈利预测,预计2019-2021 年公司净利润分别为 10.13 亿元/14.17 亿元/17.78 亿元(2019-2020 年前值分别为 13.23 亿元/17.95 亿元),EPS 分别为 1.15 元/1.61 元/2.02 元(2019-2020年前值为 1.50 元/2.04 元),对应当前股价的市盈率分别为 32 倍/23 倍/18 倍。公司是国内锂电设备龙头,持续受益国内锂电池厂扩产建设,进军海外市场,抢占全球份额,业绩有望延续高增长,维持“推荐”评级。
科伦药业*002422* 业绩符合预期,非输液制剂发展势头迅猛*推荐
核心观点:药品研发板块有序进行,1-2 年内将上市一大批仿制药,2 年后创新药开始陆续上市,未来公司将有望成为仿制药大企业&国内一流创新药公司;大输液板块随着包材和产品升级将维持稳健增长;抗生素板块稳健向好,川宁项目已实现全面满产。预计公司在 2019-2020 年的 EPS 分别为 1.09 元、1.28 元、1.52 元(原预测为 2019 年、2020 年对应 EPS 分别为 1.08 元、1.27 元,因为公司新产品上市进度较快,因此略上调业绩预期),对应 PE 分别为 23X/20X/17X,维持“推荐”评级。