研究报告内容摘要:
今日视点:
非银行金融:政策拐点显现,多项维稳政策密集出台,市场化方式纾解股票质押风险,引导长期资金入市,提振市场信心,市场反弹企稳。运用市场化方式化解股票质押风险,有助修复前期资产质量扰动对板块估值的压制,助力板块估值提升。行业集中度持续提升逻辑下,未来真成长的龙头标的仍将持续受到机构青睐。
新能源:政策面调整有助于板块风险偏好回升。建议关注光伏龙头阳光电源、林洋能源、通威股份、隆基股份等。风电方面,我们持续推荐天顺风能、金风科技。并建议关注康达新材以及核电设备供应商久立特材、江苏神通与浙富控股等。
电子:美商务部对福建晋华实施禁令,国家推动核心芯片国产替代势在必行,建议关注半导体领域龙头,包括兆易创新、紫光国微等。
建筑:2018 年前三季度建筑行业绩增速放缓,前三季度实现营业收入3.28 万亿元,同比增长9.98%,增速同比下降2.88pct。实现归母净利润1060.37 亿元,同比增长10.72%,增速同比降低6.76pct。我们认为建筑行业业绩放缓主要受去杠杆、PPP 项目暂缓和退库、地方政府平台债务规范等因素影响。在国务院常会提出加大基建补短板力度,要保障地方政府平台的合理融资需求。并且,目前经济下行压力较大,基建是稳经济的抓手。推荐去杠杆与稳增长博弈背景下的基建产业链投资机会。推荐个股:中国铁建、中国中铁、中国交建、中国建筑、葛洲坝、四川路桥、苏交科、中设集团、设计总院、勘设股份等。