研究报告内容摘要:
【传媒】传媒:受单影片影响下滑,整体依然景气
我们认为2018 年国庆档电影票房同比下滑主要受主力电影口碑不利、上映数量不及去年的影响,内容的项目制风险给市场带来了一定的扰动,但整体上我国电影市场依然处于景气周期。同时,观众对口碑的反应愈发快速,同时由于替代性娱乐形式的丰富,以及票补的逐渐取消,未来内容质量将成为票房潜力的唯一关键要素。我们依然坚定看好国产电影内容龙头,关注光线传媒等;以及现金流较为丰富,全产业链发展的行业龙头,关注中国电影等。
【化工】利安隆(300596,增持): 三季报预增39%-46%,高增长势头延续
利安隆发布业绩预告,公司预计前三季度实现净利润1.29-1.36 亿元,同比增加39%-46%,业绩符合市场预期,按照当前1.80 亿股的总股本计算,对应EPS 为0.72-0.76 元。按照前述预告区间,对应2018Q3 净利润为0.43-0.50 亿元,同比增20%-40%。我们预计公司2018-2020 年EPS 分别为1.10、1.48、1.97 元,维持“增持”评级。