自动化装备：机器人替代加速前行
根据国际机器人联合会的数据，2016年中国机器人销量达9万台，全球销售份额占比接近30%，中国已成为全球工业机器人行业的销量冠军。从机器人密度（平均每万名工人对应的机器人保有量）的国际比较来看，中国工业机器人存在巨大增量空间。根据IFR数据，2015年国内的机器人密度为49，与发达国家的机器人密度相比，国内的工业机器人市场仍有数倍以上增长空间。按照行业经验数据，我们估算国内工业机器人集成市场空间应该在120亿美元以上，当前工业机器人本体及系统集成市场规模将超过1000亿元。
重点公司：黄河旋风。公司收购的明匠智能是国内智能制造龙头企业，首创IPP模式实现快速发展，未来发展前景广阔。
高空作业平台：复合高增速可期
过去几年我国高空作业平台呈现快速发展的趋势，国内高空作业平台在产销量方面表现良好，制造企业和租赁企业数量也实现了快速增长。从高空作业平台使用密度来看，目前美国每亿元建筑业产值对应的高空作业平台量为8.57，欧洲为3.5，而中国仅为0.22，差距巨大。我国高空作业平台目前处于导入阶段，“十三五”期间有望进入成长期，迎来快速增长，预计“十三五”期间我国高空作业平台行业复合增速有望达到40%。
重点公司：浙江鼎力。公司是国内高空作业平台领域内的领军者，充分享受国内高空平台市场的高增长，同时在国际市场具备较强竞争力。
高铁：国产化率出现质的飞跃
近年来我国高铁发展迅猛。“十二五”期间，我国投入运营的高铁里程从6601公里提升到1.9万公里，位居世界第一，2016年运营里程进一步提高，达2.2万公里。2016年7月，发改委发布的《中长期铁路网规划》提出，到2020年，一批重大标志性项目建成投产，铁路网规模达到15万公里，其中高速铁路3万公里，覆盖80%以上的大城市。
到2025年，铁路网规模达到17.5万公里左右，其中高速铁路3.8万公里左右，网络覆盖进一步扩大，路网结构更加优化，骨干作用更加显著。根据在建和规划项目，我们预测2020年实际通车的高铁里程可能远超中长期规划，无论是现在还是未来，中国都是当之无愧的全球高铁运营领跑者。
从早期“和谐号”到经过产品不断更新迭代后的“复兴号”，高铁的国产化率已经有了质的飞跃，整车国产化进程带动零部件厂商技术飞跃。目前“复兴号”的零部件国产化比例已经超过了80%，在整车厂和零部件厂商的共同研发下，预计未来仍有进一步提升的空间。其中高铁轮对市场空间达32亿元，高铁列车闸片具有较高的技术壁垒，其刚性需求达50亿元。
重点公司：华铁股份。在《中长期铁路网规划》的指导下，我国高铁仍将保持高速发展，在中国标准推出后，复兴号在国内的普及或出口都将为产业链带来新的发展机遇，为本土零部件厂商带来市场机遇。华铁股份剥离原有化纤业务，未来将更加专注于轨交主业。
