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本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告，仅为分析人士对该行业及个股的个人观点，不代表中证网观点，不作为投资者买卖股票的依据，股市有风险，投资须谨慎。
木林森：封装巨头王者风范 买入评级
国信证券
2016年归母净利润大增85%，封装巨头强者恒强！2016年销售收入55.2亿元，同比大增42%，归母净利润4.73亿元，同比增长85.27%。公司第4季度营收18亿元，扣非归母净利润1.6亿，同比扭亏并大增1.81亿。在经历了2015年LED行业深度洗牌之后，封装行业集中度进一步提升，公司作为封装行业巨头龙头优先受益，营收及归母净利润同步高速增长，突显强者恒强。
海外营收增速高达129%。并且收购国际照明巨头欧司朗LED业务成功，海外营收将继续持续快速增长，势将超越国内。
2016年公司海外营收已经达到5.3亿同比增长129%，占总体营收9.6%。公司海外2016年下半年营收4.5亿，相比上半年增长了460%，呈现加速扩大趋势。中国LED产业链在配套最为完善，在全球范围竞争优势凸显，随着公司收购国际照明巨头欧司朗的LEDVANCE成功，结合LEDVANCE渠道、品牌、技术及专利优势，公司未来海外将呈现加速增长，海外营收占比将超过国内营收。
2017年公司将持续加强并购整合上下游资源，目标成为LED全产业链行业巨头。
2017年公司目标将进一步加强LED上下游资源配套，持续布局优质LED芯片企业整合并购，同时加强布局下游照明产业开拓，加快完成义务、新余等照明配套实施，并通过发挥欧司朗高端品牌优势，积极开拓布局海外市场，并重点拓展北美市场。随着公司不断加强LED芯片生产、封装及应用照明等全产业链配套能力，公司势将成为全球LED产业龙头。
风险提示LED行业景气度不达预期。
买入“评级”由于并购预案仍需证监会批复，预计按照目前节奏年底能够获得批文，明年开始并表。公司预计2017~2019年净利润720/1788/2488百万元，EPS1.36/2.86/3.98元，对应PE26.8/12.7/9.2X，买入“评级”。
亨通光电：增长再提速 增持评级
中信建投
事件1、2017年4月21日晚，公司发布2016年年报。2016年，公司实现营收193.01亿元，同比增长42.30%；营业利润15.73亿元，同比增长112.25%；归母净利润13.16亿元，同比增长129.81%。
2、2017年4月21日晚，公司发布2017年一季度业绩预增公告。公司预计由于光通信、EPC及海外收入大幅增长，2017年一季度实现归母净利润2.30亿元至2.87亿元，同比增长100%-150%。
简评公司三大业务板块齐头并进，2016年业绩实现快速增长。
2016年，公司“光通信、电力、新兴产业”三大板块齐头并进。
其中，光通信业务受益行业高景气，“棒纤缆”产销量创历史新高，实现营收59.82亿元，同比增长26.55%，毛利率提升3.47pp，达到38.95%，公司也因此跻身全球光纤光缆最具竞争力企业TOP3，较2015年提升一名；电力板块业务结构不断优化，超高压、特种导线及EPC大幅增长，促进公司在激烈的竞争中，该板块毛利率依然维持稳定，营收增长40.54%；新兴产业板块取得突破，其中新能源汽车线控产品收入增长106.87%，网络安全及大数据应用增长298.42%，海洋电力通信产品收入增长44.52%，量子通信布局取得突破，公司承担了宁苏通沪量子通信干线建设，成为A股第一家承担量子通信干线建设的企业。因此，公司2016年业绩实现快速增长，实现营业收入193.01亿元，同比增长42.30%，归母净利润13.16亿元，同比增长129.81%。
一季度业绩预告超预期，为2017年高增长奠定坚实基础。
受益于“宽带中国”战略推动，中国移动持续发力传输网建设，国内通信基础设施建设对光通信网络产品需求旺盛，光纤光缆量价齐升，支撑公司光通信业务板块利润大幅增长；加之公司国际化战略有效推进，并购企业协同成效显著，EPC业务、海外业务等实现较快增长。因此，公司预计2017年一季度实现归母净利润2.30亿元至2.87亿元，同比增长100%-150%，超预期。一季度的靓丽表现为公司2017年的高增长奠定了坚实基础。
