【投资策略】
春季躁动需谨慎
1月行情与春季躁动无关,是新格局下看好权益价值重估的“表态效应”。新格局下,春季躁动的三大理由均在弱化或不再成立,因此只有价值重估,没有春季躁动。短期波折并不意外,前期利好预期透支调整后,价值重估的进程尚未结束,看好新格局下权益资产的观点依旧成立,抛掉不合时宜的躁动逻辑,坚守价值重估方是上策。
【公司评级】
建议买入上海建工
公司发布业绩快报,2017年实现营收1426.2亿元,同增6.7%;归母净利润25.3亿元,同增20.5%,EPS 0.27元,超出我们此前预期。作为区域行业龙头,公司基本面经营持续向好,新签合同连续两年超20%增长,五大事业群订单饱满,盈利能力不断提升,地产业务拿地稳健,建筑产业化尤其是装配式建筑推广力度不断加强,因此我们上调对公司的盈利预测,预计公司2017-2019年EPS为0.28、0.34、0.38元(原预测为0.27、0.30、0.33元),上调为“买入”评级。
建议买入信维通信
公司是国内领先的手机天线供应商,目前正积极推进LCP天线一体化产品的研发与布局,未来发展前景良好。在接收端无线充电方面,公司有千万级别的出货经验,正积极研发一体化解决方案,有望受益于无线充电市场的快速发展。我们认为公司在射频核心技术的基础上,已在无线充电、射频连接与隔离器件、射频前端等新业务取得突破,并已完成从天线到射频无源再到射频有源、从材料到工艺的全产业链布局,未来有望强者恒强。买入评级。
建议买入欧菲科技
公司主营产品为触摸屏、影像头模组、指纹识别模组,细分领域产能均处于全球领先地位。在“光学光电+智能汽车”的双轮驱动战略下,公司已形成消费电子三大业务(摄像头/薄膜触控/指纹识别)为支撑,智能汽车为牵引的良性发展格局。产品结构合理,管理层执行力强,研发体系布局全球,积极开拓VR/AR、智慧城市、智慧家居等新领域,短期业绩快速增长确定性高,长期发展路径清晰。买入评级。