平安证券:新一代iPhone升级 相关产业链受益

2017-05-17 08:04:00

  【行业分析】

  新一代iPhone升级 相关产业链受益 

  今年是iPhone发布10周年,我们认为目前相对确定的主要变化有:一款机型采用AMOLED显示屏,后盖改为2.5D玻璃,无线充电,部分双电芯机型,处理器/摄像头等升级。根据TrendFroce的分析,苹果新一代iPhone将增加5.8AMOLED显示屏,但不会采用三星S系列的曲面屏设计,其分辨率达到2800 x 1242528ppi),将成为苹果史上第一个2k显示屏。我们预计苹果今年AMOLED屏出货在7000万左右,主要因为苹果采用Under-glass后良率和识别率等低于预期进度,进而会影响苹果的出货量。AMOLED产业链中,A股相关受益标的主要是布局AMOLED面板的京东方深天马等标的,中颖电子布局AMOLED芯片,有望受益AMOLED国产化。同时AMOLED版带动的双电芯等变化将使相关标的受益,如德赛电池欣旺达等。苹果产业链的其他标的也有望受益出货量的增长,建议关注蓝思科技歌尔股份信维通信等标的。

  强监管大幕开启 银行业影响分化

  近期密集出台的监管新规对银行板块的风险偏好形成明显打压,在监管细则明确前,板块整体向上弹性尚缺催化剂。不过从估值来看,目前板块对应170.85xPB,在全年资产质量持续转好的背景下,拨备压力的缓释将能够对业务结构调整带来的潜在压力形成对冲,板块安全边际充足,防御价值明显。个股方面,在17年个体分化加剧的背景下,我们推荐受监管影响较小、基本面稳健的建行、工行、招商,股价调整较为充分、资产质量改善势头明显的兴业、短期关注宁波、贵阳等城商行的反弹机会。信托行业在此轮监管周期中受到的负面影响预计会好于其他金融子行业,受益表内融资受限向表外融资渠道的转移,行业景气度边际改善,继续看好爱建集团安信信托等相关标的。

  【公司评级】

  强烈推荐巴安水务

  公司发布公告,同意以736.27万美元收购斗山重工美国控股公司持有的Doosan Hydro Technology LLC.100%股权。公司此次收购DHT,有望继续引进国际先进环保技术与技术人才,加强技术储备,进一步巩固全球领先的技术优势,推动各项业务,尤其是海水淡化业务的发展。同时,通过收购DHT,借助海外并购的丰富经验,能够充分发挥双方在产品、管理、人才、市场渠道和技术等方面的协同效应,拓展美国及其他海外市场,完善全球化市场布局,实现加速扩张。预测公司2017-2019年主营业务收入分别为19.225.231亿元;每股收益分别为0.650.91.11元。给予公司12个月目标价22元,维持“强烈推荐”评级。

  推荐鹏辉能源

  考虑到当前股票价格仅为回购上限价格的68%,侧面说明公司当前股价已经严重低估;公司率先布局微型纯电乘用车,有望通过绑定众泰汽车核心车型云100S实现共同成长;前四批推荐目录中公司实现在客车、专用车领域新客户拓展,全年动力电池销售高增长可期。预计公司17~19EPS分别为0.97/1.56/2.11/股,对应515日收盘价PE分别为24.6/15.3/11.3倍,维持“推荐”评级。

  

相关报告

平安证券:经济数据显露疲态 前高后低已现端倪    2017-05-16
平安证券:监管信号波动难以影响市场自身规律    2017-05-15
平安证券:港口吞吐量、业绩双升 发展迎拐点    2017-05-12
平安证券:银行板块防御价值明显    2017-05-11
平安证券:喜迎无线时代 iphone8或成催化剂    2017-05-10
平安证券:出口基本乐观 进口恐面临回调    2017-05-09
平安证券:曙光将在整顿后    2017-05-08
平安证券:景气向上 强烈看好环保白马股    2017-05-05
平安证券:银行板块估值有底防御配置    2017-05-04
平安证券:MSCI预期助力资本市场开放    2017-05-03
平安证券:强化监管大势所趋 盈利为轴结构景气    2017-05-02
平安证券:PPP的三重信用杠杆    2017-04-28
平安证券:港股迎来较好布局时点    2017-04-27
平安证券:文具行业潜力犹存    2017-04-26
平安证券:关注云计算、信息安全和人工智能    2017-04-25
平安证券:市场逻辑回归盈利和估值性价比选择    2017-04-24
平安证券:券商ABS业务驶入快车道    2017-04-21
平安证券:推荐碧水源    2017-04-20
平安证券:关注车企自主品牌向上突破    2017-04-19
平安证券:趋势之下定价机制渐变    2017-01-16
平安证券:2017年金融监管将进一步趋严    2017-01-17
平安证券:环保监管趋严 油田环保市场供不应求    2017-01-18
平安证券:强烈推荐巴安水务    2017-01-19
平安证券:强烈推荐麦捷科技    2017-01-20
平安证券:央行维稳资金面 货政中性姿态不改    2017-01-23
平安证券:新能源汽车产销将逐步升温    2017-01-24
平安证券:详解垄断领域混改投资机会    2017-01-25
平安证券:配置去产能扩围和出口复苏两条主线    2017-01-26
平安证券:建筑行业政策红利持续    2017-02-03
平安证券:警惕流动性预期的进一步转差    2017-02-06
平安证券:农业接棒供给侧改革 掘金持续投资机会    2017-02-07
平安证券:银行股估值具备提升空间    2017-02-08
平安证券:强烈推荐国睿科技    2017-02-09
平安证券:南北互通大潮起 活水浇灌深港通    2017-02-10
平安证券:监管意图明确 预期逐渐释放    2017-02-13
平安证券:机械行业整体景气度趋于见底回升    2017-02-14
平安证券:生物医药行业集中度提升    2017-02-16
平安证券:股指期货小幅松绑 关注期货概念股    2017-02-17
平安证券:监管剑锋所指 市场以变应对    2017-02-20
平安证券:基建行情看好新疆天津板块    2017-02-21
平安证券:强烈推荐贵州茅台    2017-02-22
平安证券:把握改革、出口两个“确定性”    2017-02-23
平安证券:新版医保目录吹响制药行业反击号角    2017-02-24
平安证券:监管明确压力 成长重归盈利    2017-02-27
平安证券:海水淡化市场爆发在即    2017-02-28
平安证券:推荐卫宁健康    2017-03-01
平安证券:强烈推荐国轩高科    2017-03-02
平安证券:5G开启电子行业硬件盛宴    2017-03-03
平安证券:市场分化 盈利为轴    2017-03-06
平安证券:强烈推荐鸿利智汇    2017-03-07
平安证券:面板供需趋于平衡 或迎周期小阳春    2017-03-08
平安证券:券商2月整体业绩环比回升    2017-03-09
平安证券:火电行业触底 前景一片光明    2017-03-10
平安证券:重归成长逻辑    2017-03-13
平安证券:地产蓝筹配置价值凸显    2017-03-14
平安证券:三条主线把握上海国改机遇    2017-03-15
平安证券:联储加息兑现 力度不及预期    2017-03-16
平安证券:政策利率仍有上行的可能性    2017-03-17
平安证券:短期震荡加剧 市场进入全面分化期    2017-03-20
平安证券:长期性停滞格局仍将延续    2017-03-21
平安证券:推荐爱建集团    2017-03-22
平安证券:强烈推荐平高电气    2017-03-23
平安证券:整体向好 格局分化    2017-03-24
平安证券:维稳预期之下市场风险评价下降    2017-03-27
平安证券:航空板块迎来触底反弹    2017-03-28
平安证券:推荐农业银行    2017-03-29
平安证券:政策加码不断 内生成长复苏    2017-03-30
平安证券:消费电子手机领域将迎新一轮创新周期    2017-03-31
平安证券:三条主线把握雄安新区主题投资机会    2017-04-05
平安证券:医药板块逐步回暖可期    2017-04-06
平安证券:关注智慧城市板块投资机会    2017-04-07
平安证券:关注现金分红的新变化    2017-04-10
平安证券:推荐威孚高科    2017-04-11
平安证券:关注粤港澳大湾区投资机会    2017-04-12
平安证券:经济回暖短期见顶 PPI环比回落应关注    2017-04-13
平安证券:智能物流 扬帆起航正当时    2017-04-14
平安证券:加强监管是趋势而非权宜    2017-04-17
平安证券:经济数据开门红 政策改革增空间    2017-04-18