招商证券:多空各执己见 建议暂时观望

2017-03-15 08:23:00

  【今日头条】

  人社部:农民工已超2.8亿 今年将有序推进农民工市民化

  截至2016年末,全国农民工总量达2.82亿人,外出农民工占比接近60%。人社部副部长邱小平表示,2017年将有序推进农民工市民化,推动农民工逐步实现平等享受城镇基本公共服务和在城镇落户。

  去年5月以来最小降幅!央行2月外汇占款下滑582亿元

  中国外汇占款在2月减少582亿元,为连续第16个月下滑,但创下去年5月以来最小降幅。此前公布的2月外储余额重回3万亿美元,是去年6月以来首次回升。???????

  【晨报精选】

  稀贵资源投资正当其时

  201511月以来,以铜、铝为主的有色大金属累计涨价幅度均已经超过40%,除了钴、锑、钼等价格涨幅较高外,大部分稀贵资源如锗、钛、锆等以及人造钻石、刚玉等涨幅远未体现出其高弹性特征,部分稀土产品价格甚至不涨反跌,我们认为无论从历史经验还是从弹性、供需结构、库存来看,稀贵资源涨价还远未结束。

  三大逻辑、两条主线看稀贵资源的投资机会:

  逻辑一,稀贵资源的价格补涨才刚刚开始。我们认为无论从历史经验还是从弹性、供需结构、库存来看,稀贵资源涨价还远未结束。

  逻辑二:科技革命、消费升级、基建加码、中游复苏,稀贵资源下游需求有保障。从中长期角度看,稀贵资源的未来需求只增不减。

  逻辑三:中国储量优势明显的战略稀贵资源政策明朗。无论是作为战略金属还是因此环保等因素限产,所有相关政策的出台都会对供给产生冲击,在需求逐渐加大的情况下,价格走高是不可避免的。

  两条主线:一,价格涨幅较低的稀贵资源补涨空间大,如:稀土、钨、锗、镁、锂、钽、锆、人造钻石、刚玉等;二,我国储量优势稀贵资源政策线条清晰,相关稀贵资源未来价格具有较大上涨空间,如:钨、钼、稀土、锑、锗、镁等。

  相关上市公司:钨(章源钨业中钨高新厦门钨业广晟有色、江西钨业、洛阳钼业)、锗(驰宏锌锗云南锗业)、钼(洛阳钼业金钼股份新华龙炼石有色)、稀土(盛和资源广晟有色北方稀土)、锑(湖南黄金)、镁(云海金属)、锂(天齐锂业赣锋锂业西部矿业西藏矿业*ST吉恩、斯太尔盐湖股份等)、钽(*ST东钽)、锆(东方锆业)、人造钻石(黄河旋风豫金刚石四方达)、刚玉(晶盛机电奥瑞德天通股份大族激光)。

  【投资策略】

  多空各执己见 建议暂时观望

  周二沪深两市集体冲高回落,中小创成长股遭遇明显获利回吐结束两周领涨。

  昨日三大市场大体都呈现高位震荡小幅回落的走势。受到1-2月份固定资产投资和房地产投资继续超预期增长的数据刺激,大宗商品方面黑色系期货和股市房地产产业链板块表现相对出色,其他品种颇有“鱼尾”谢幕意味,尤其是成长股,包括大热的苹果产业链、智能驾驶、锂电池等热点板块集体冲高回落,甚至下跌收盘。值得一提的是,网宿科技、宋城演义等过去所谓的“创蓝筹”放量大跌,业绩持续不及预期是主要原因,随着老的一批“创蓝筹”先后走下神坛,创业板正在经历重塑估值标杆的阶段。

  整体而言,目前的市场节奏基本符合我们的预期,昨天公布的1-2月投资和消费数据也正好与2PPICPI数据相互印证,投资挤出了消费,需求端的复苏仍需进一步观察。目前多空各执己见,即使本周多个敏感事件没有黑天鹅,这种分歧短期内难以根本修复。建议暂时观望。

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