三季度手机产业链旺季可期

　　Wind数据显示，截至7月23日晚，43家手机产业链公司发布上半年业绩预告，其中33家公司业绩预喜，占比76.74%。值得注意的是，领益智造、信维通信、维信诺等公司二季度业绩明显下滑或增速放缓。

　　业内人士分析称，近期，随着手机品牌厂商开始推出新品，三季度产业链旺季可期。中信证券维持2021年智能手机销量预测13.5亿部，同比增长5%，下半年销量有望好于上半年。

　　多数公司业绩增长

　　在业绩预喜的33家公司中，歌尔股份、长电科技、传音控股、深天马A、卓胜微等27家公司业绩预增；立讯精密、大族激光等4家公司略增，卓翼科技、彩虹股份扭亏。

　　德赛电池预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润2.50亿元-2.75亿元，同比增长43.87%-58.26%。德赛电池表示，公司2020年完成对主要子公司惠州电池和惠州蓝微各25%少数股东权益的收购，惠州电池和惠州蓝微自2020年8月起成为公司全资子公司，归属于上市公司股东的净利润同比增加；报告期内中型锂电池电源管理系统及封装集成业务占比增加，公司毛利率同比提升。

　　上半年，面板领域呈现高景气度。深天马A预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润11.6亿元-13亿元，同比增长55.83%-74.63%。

　　TCL科技预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润65亿元-69亿元，同比增长438%-471%。TCL科技表示，中小尺寸业务领域，公司t3产线积极拓展高端笔记本、平板及车载等新兴业务，公司t4柔性AMOLED产线按计划扩产，柔性折叠屏持续拓展新品牌客户。

　　三环集团预计上半年归属于上市公司股东的净利润为9.73亿元-11.40亿元，同比增长75%-105%。三环集团表示，受益于5G技术广泛普及应用与进口替代进程不断加速，被动元器件市场需求旺盛，行业景气度持续上升，公司主要产品电子元件及材料、半导体部件销售大幅增加，影响当期利润增加。

　　部分公司业绩不佳

　　不过，上半年也有一些手机产业链公司业绩不佳，尤其是二季度利润增速放缓或大幅下滑。欧菲光预计上半年归属于上市公司股东的净利润为3200万元-4800万元，同比下降90.44%-93.63%。

　　信维通信半年报显示，公司上半年实现营业收入30.55亿元，同比增长19.48%；归属于上市公司股东的净利润为1.72亿元，同比下降47.53%。从二季度来看，信维通信归属于上市公司股东的净利润为0.57亿元，环比下降102%。

　　领益智造预计上半年归属于上市公司股东的净利润为3.63亿元至4.63亿元，同比下降26.66%-42.50%。一季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润4.63亿元，同比增长613.79%。这意味着领益智造第二季度很可能亏损，最高亏损额可能为1亿元。

　　一家手机产业链上市公司人士对中国证券报记者表示，每家手机产业链公司的情况不一样，有的可能是因为上游芯片供应紧缺带来的影响，有的可能是公司竞争力下滑。“以前手机销量增长明显时，品牌厂商对零部件成本要求没那么高，现在手机出货量下滑，客户对控制成本要求也在提高。”

　　领益智造称，受智能手机芯片供应紧缺影响，部分国内客户需求订单放缓，导致产品固定成本分摊加大；受疫情影响，海外部分厂区生产短暂停工，导致部分项目量产延后。

　　此外，领益智造还表示，受消费电子部分老项目产品需求下调、降价及原材料价格上涨等影响，公司精密功能件业务盈利受到影响；公司今年新项目研发较多，研发费用支出相应增加，预计较上年同期增加的研发费用金额为2.1亿元，同比增长32.81%。

　　三季度旺季可期

　　近期，vivo、realme发布了手机新品，华为将于7月29日发布P50系列旗舰手机，三星、荣耀等将于8月中旬发布手机产品。此外，苹果将于9月发布新款iPhone。

　　业内人士对中国证券报记者表示，随着品牌厂商纷纷推出新品，三季度产业链供货情况预计好于二季度。

　　中信证券最新研报称，从智能手机行业来看，预计下半年销量行情优于上半年，苹果确定性优于安卓。维持全年智能手机销量预测13.5亿部，同比增长5%，下半年销量有望好于上半年，预计上半年、下半年销量分别约6.5亿部、7亿部。

　　中金公司认为，除小米外，苹果2021年下半年新品备货稳步推进，产业链相关公司业绩有望快速增长。

　　中信证券称，苹果具备创新和独特性，品牌内部稳定换机，且下半年新机已于6月底开始供应链备货，较往年有所提前。预计2021年下半年新机销量有望在8000万部-9000万部量级，较2020年7000万部-8000万部有明显提升；预计2021年苹果总销量可达2.2亿部。

　　鹏鼎控股是苹果供应链重要公司。7月21日，鹏鼎控股副总经理兼董秘周红在机构调研时表示，从手机迭代来讲，手机的功能越来越好，对软板和硬板的要求也越来越高，对材料的要求也有所变化。如果终端手机价格变化不大，那么相关产业链仍需从自身角度来控制成本，提升盈利能力。一般上半年是淡季，营收和利润来源主要还是看下半年。